Neste estudo aplicaram-se os modelos ARCH a volatilidade do premio de risco do mercado de acc;oes portugues no periodo 1993 a 2001, em bases diaria e mensal. Constatou-se o melhor desempenho do modelo GARCH comparativamente aos ARCH e EGARCH. As rendibilidades diarias permitiram umamelhor performance do que as mensais. No subperfodo de 1997 a 2001, constatou-se existencia de estacionaridade da variancia, o que nao aconteceu com a serie global. Com base no modelo GARCH(l, 1) aplicado a esse subperfodo fez-se uma previsao da volatilidade para os dias seguintes ao termo das observac;oes.
Key words: volatilidade, premio de risco, ARCH, GARCH, EGARCH e previsao.
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